Эксперты рынка пенсионного страхования утверждают, что впервые за много лет негосударственные пенсионные фонды (НПФ) не уступили по доходности своему государственному конкуренту.
Как пишет «Коммерсантъ», доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ по итогам 2020 года составила 7 процентов, превысив результат государственной управляющей компании ВЭБ. РФ (ГУК ВЭБ. РФ), распоряжающейся средствами «молчунов» (так по-прежнему называют людей, которые не доверяют средства своих пенсионных накоплений частным фондам и управляющим компаниям). Перевес, прямо скажем, небольшой. ГУК ВЭБ. РФ заработала для «молчунов», пенсионные накопления которых находятся в её расширенном портфеле, 6,7 процента годовых, уступив частникам всего-то 0,3 процента. Но этот факт всё-таки позволяет, пусть и с осторожностью, говорить об оздоровлении рынка пенсионного страхования, который в последние годы шокировал россиян огромными масштабами мошенничества.
В прошлом году финансовые власти страны, всерьёз озаботившиеся проблемой неправомерного привлечения застрахованных лиц рядом крупных негосударственных пенсионных фондов, наблюдавшейся много лет подряд, коренным образом поменяли правила игры и переломили, наконец, ситуацию, сумев закрыть те лазейки, в которые проникали недобросовестные участники рынка пенсионного страхования. Слабая переходная кампания 2020 года проиллюстрировала эти перемены: в первом квартале в НПФ перешли всего 139 тысяч человек (на порядок меньше, чем в предыдущие несколько лет), зато в государственный Пенсионный фонд России (ПФР) вернулись 105 тысяч. При этом положительное для НПФ сальдо переходов было частично нивелировано единовременными выплатами гражданам, досрочно вышедшим на пенсию, а также выплатами правопреемникам умерших застрахованных лиц.
Усугубила для частников ситуацию турбулентность на финансовых рынках в первом квартале прошлого года. В марте срыв нефтяной сделки ОПК+ и пандемия коронавируса обрушили биржи, а соответственно, и активы НПФ. В результате, по данным Центробанка, в первом весеннем месяце 2020 года снижение стоимости пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов составило 23 миллиарда рублей. Пенсионные накопления НПФ по итогам первого квартала тогда оказались на 14 миллиардов рублей ниже, чем обязательства: частники, образно говоря, попали в кассовый разрыв.
Однако после провального первого квартала негосударственные пенсионные фонды всё-таки смогли улучшить
свои показатели в оставшиеся месяцы 2020 года.
«Коммерсантъ» утверждает, что в первом полугодии доходность НПФ по пенсионным накоплениям составляла уже 5,7 процента (это на фоне убытка в 1,6 процента в январе–марте), а по итогам девяти месяцев – 6,4 процента. Но самым удачным оказался четвёртый квартал, позволивший частным фондам «подтянуть» средневзвешенную доходность по обязательному пенсионному страхованию до семи процентов. Успех, как говорят эксперты, принесла агрессивная стратегия управления, чем смогли воспользоваться отдельные НПФ, ушедшие «в риск» после турбулентности на финансовых рынках в первом квартале. Рост акций в конце 2020 года позволил многим частным фондам «утяжелить» их рискованные инвестиционные портфели. Некоторые НПФ вовсе отчитались о доходности «не только выше инфляции, но и выше средних ставок по банковским депозитам».
Тем не менее разочарование граждан России системой частных пенсионных фондов, наиболее остро проявившееся год назад, вряд ли сошло на нет. Показатели одного, к тому же пандемийного, а оттого необычного года, не могут свидетельствовать о том, что положительные для клиентов изменения в работе НПФ уже стали трендом на рынке пенсионного страхования. ГУК ВЭБ. РФ, управляющая средствами пенсионных накоплений россиян, находящимися в государственном ПФР, недаром заявляет о том, что является самым консервативным инвестором на рынке и к рискам не предрасположена. «Ключевая задача ГУК не самая высокая доходность на рынке, а обеспечение сохранности накоплений при любом сценарии и превышение инфляции как ключевого бенчмарка», – цитирует «Коммерсантъ» представителей ВЭБ. РФ. Надо пояснить, что бенчмарк (от англ. benchmark – эталон, ориентир) – это биржевой индикатор, значения которого позволяют провести оценку общего состояния рынка или его сегмента.
Следует учесть и ещё один нюанс. НПФ имеют право на получение вознаграждения до 0,75 процента от накоплений и до 15 процентов от полученного инвестдохода, так что реальная доходность, которую частники разнесут по счетам клиентов, будет ниже инвестиционной – по словам экспертов, примерно на 2 процента.
Массовое мошенничество, которое сопровождало деятельность частных фондов и которое в 2019 году подтвердили шокирующие цифры, обнародованные сначала ПФР, а затем Следственным комитетом России, явно дискредитировало саму идею негосударственного пенсионного страхования в России. «Масла в огонь» добавили и незавидные показатели работы НПФ – несколько лет подряд доходность от инвестирования средств ПФР была выше средних результатов негосударственных пенсионных фондов. Вернуть доверие населения в таких условиях негосударственным пенсионным фондам будет чрезвычайно сложно или вовсе невозможно.
