Вернуться в рубрику
Важные новости

Внезапное решение

Центробанк сделал кредиты чуть дороже, а вклады – чуть более доходными.
Внезапное решение

Решение совета директоров Банка России, в прошлую пятницу вопреки ожиданиям аналитиков впервые с конца 2018 года повысившего ключевую ставку – с 4,25 до 4,5 процента годовых, стало главной экономической новостью марта и вызвало оживлённую дискуссию в экономических и политических кругах.

В адрес Центробанка РФ (ЦБ РФ) даже прозвучала серьёзная критика. Бизнесмен Олег Дерипаска, например, в своём Telegram-канале красноречиво сравнил решение совета директоров с несанкционированным митингом на Красной площади и требованиями отставки правительства. По его мнению, это серьёзный политический шаг, а не экономический, он ослабит инвестиции в российский бизнес, приведёт к падению доходов граждан и может спровоцировать отставку «молодого правительства технократов Михаила Мишустина».

Любопытно, что в феврале Международный валютный фонд рекомендовал Банку России, наоборот, снизить ключевую ставку (минимальный процент, по которым коммерческие банки берут кредиты у ЦБ) – до четырёх процентов. Как пояснили в МВФ, это подстегнёт экономику, хотя и ослабит рубль.

Однако у ЦБ РФ свои доводы и довольно жёсткая, по мнению аналитиков, риторика.

Возвращение к нейтральной денежно-кредитной политике (предыдущую называли мягкой) Банк России объяснил стремлением обуздать инфляцию, которая значительно выше целевого показателя в четыре процента. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции пояснила: «Данные говорят о том, что возвращение надо начинать уже сейчас». Если откладывать повышение ставки, инфляция может вырасти, добавила она.

С точки зрения ЦБ, основная причина высокой инфляции (по оценке на 15 марта, годовой темп прироста потребительских цен составил 5,8 процента) – устойчивое превышение спроса в быстро восстанавливающейся экономике над предложением, которое так же быстро нарастить нельзя. «Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных», – говорится в сообщении регулятора.

При этом ранее Эльвира Набиуллина заявляла, что Банк России не исключает повышения ключевой ставки уже в 2021 году при условии восстановления экономики. Единственный вариант, при котором ставка может быть снижена, – падение инфляции. Так что в логике Центробанку не откажешь.

Резкая смена курса ЦБ РФ, почти внезапно перешедшего к ужесточению денежно-кредитной политики, конечно же, повлияет на ставки по вкладам, кредитам и курс рубля. Ряд экспертов предстоящие изменения приветствует, другие, напротив, считают, что они отрицательно повлияют на российскую экономику, и особенно на доходы населения. Дискуссии, конечно, будут продолжаться, однако де-факто возвращение Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике уже состоялось. Сейчас лучше вести речь о том, к чему приведёт смена курса, чтобы быть готовым к скорым переменам.

После повышения ключевой ставки неизбежно подорожают кредиты. Деньги станут менее доступными, это охладит спрос и, как следствие, затормозит цены. Повысятся банковские ставки и по ипотеке, в результате чего покупка жилья по текущим ценам станет менее выгодной. Под вопросом окажется и продление государственной программы льготной ипотеки под 6,5 процента, запущенной год назад. Впрочем, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина ещё в феврале предупреждала: «Ипотечные ставки не должны противоречить рыночным тенденциям, иначе мы получим пузыри на финансовом рынке».

Вверх потянутся и ставки по депозитам. Рекордное снижение их доходности в прошлом году вкупе с введением налога на доход по вкладам вызвало мощный отток средств из банков. По данным ЦБ РФ, в 2020 году россияне сняли с депозитов почти 1,7 триллиона рублей. Эти деньги ушли преимущественно в недвижимость и на фондовый рынок. Теперь, возможно, часть из них вернётся в банки.

Повышение ключевой ставки – позитивный фактор и для рубля. Чем она – ставка – выше, тем привлекательнее российские ценные бумаги для иностранных биржевых трейдеров. Когда Банк России снижал ключевую ставку, биржевики выходили как из российских активов, так и из рубля, переводя нашу валюту в доллары и евро. Спрос на инвалюту повышался, что увеличивало её курс. Теперь этот тренд может развернуться вспять. И хотя в ближайшей перспективе нынешние 0,25 процентного пункта повышения ключевой ставки не сильно повлияют на курс рубля, трейдеры запомнят, что Банк России допустил «возможность дальнейшего повышения ключевой ставки». По оценкам Bloomberg, к концу года она может достигнуть пяти с половиной, а то и шести процентов.

Однако в глобальном смысле, как утверждают эксперты, первое за два года повышение ключевой ставки ЦБ РФ на жизнь подавляющего большинства россиян не повлияет. Лишь при выборе банковских продуктов им придётся учитывать изменения: кредиты станут чуть дороже, а вклады – чуть более доходными.

Еще новости
			Array
(
    [CHANNEL_TITLE] => Тестовая группа опросов
    [ID] => 4
    [CHANNEL_ID] => 1
    [C_SORT] => 400
    [ACTIVE] => Y
    [ANONYMITY] => 1
    [NOTIFY] => N
    [AUTHOR_ID] => 1
    [TIMESTAMP_X] => 2021-01-12 17:23:40
    [DATE_START] => 12.01.2021 20:21:46
    [DATE_END] => 22.01.2021 20:22:00
    [URL] => Array
        (
            [~VOTE_RESULT] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=4
            [~VOTE_FORM] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=4
            [VOTE_RESULT] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=4
            [VOTE_FORM] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=4
        )

    [COUNTER] => 43
    [TITLE] => Достаточно ли вам было новогодних праздников для отдыха?
    [DESCRIPTION] => 
    [DESCRIPTION_TYPE] => text
    [IMAGE_ID] => 1
    [EVENT1] => vote
    [EVENT2] => 
    [EVENT3] => 
    [UNIQUE_TYPE] => 4
    [KEEP_IP_SEC] => 0
    [OPTIONS] => 1
    [TEMPLATE] => 
    [RESULT_TEMPLATE] => 
    [DELAY] => 0
    [DELAY_TYPE] => S
    [MAX_PERMISSION] => 2
    [LAMP] => red
    [USER_ALREADY_VOTE] => N
    [IMAGE] => 
    [~VOTE_RESULT_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=4
    [~VOTE_FORM_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=4
    [VOTE_RESULT_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=4
    [VOTE_FORM_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=4
)
		
			Array
(
    [CHANNEL_TITLE] => Тестовая группа опросов
    [ID] => 9
    [CHANNEL_ID] => 1
    [C_SORT] => 800
    [ACTIVE] => Y
    [ANONYMITY] => 1
    [NOTIFY] => N
    [AUTHOR_ID] => 2
    [TIMESTAMP_X] => 2021-04-26 09:28:44
    [DATE_START] => 26.04.2021 14:27:24
    [DATE_END] => 11.05.2021 14:27:00
    [URL] => Array
        (
            [~VOTE_RESULT] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=9
            [~VOTE_FORM] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=9
            [VOTE_RESULT] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=9
            [VOTE_FORM] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=9
        )

    [COUNTER] => 45
    [TITLE] => Понравилась ли вам идея объединить майские праздники в длинные каникулы?
    [DESCRIPTION] => Понравилась ли вам идея объединить майские праздники в длинные каникулы?
    [DESCRIPTION_TYPE] => text
    [IMAGE_ID] => 1
    [EVENT1] => vote
    [EVENT2] => 
    [EVENT3] => 
    [UNIQUE_TYPE] => 4
    [KEEP_IP_SEC] => 0
    [OPTIONS] => 1
    [TEMPLATE] => 
    [RESULT_TEMPLATE] => 
    [DELAY] => 0
    [DELAY_TYPE] => S
    [MAX_PERMISSION] => 2
    [LAMP] => green
    [USER_ALREADY_VOTE] => N
    [IMAGE] => 
    [~VOTE_RESULT_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=9
    [~VOTE_FORM_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=9
    [VOTE_RESULT_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_result&VOTE_ID=9
    [VOTE_FORM_URL] => /news/mm-main-important/vnezapnoe-reshenie/?PAGE_NAME=vote_new&VOTE_ID=9
)
		
Понравилась ли вам идея объединить майские праздники в длинные каникулы?